Задания к контрольной работе по антикризисному управлению предприятием

      Контрольная работа выполняется в объеме около 20 страниц машинописного текста, содержит титульный лист, введение, основную часть,

заключение и список литературы.

1.        Получите финансовые отчеты реального предприятия (формы № 1, № 2, № 5).

2.        Дайте краткую характеристику предприятия, его положения на рынке:

2.1. Историческая справка.

2.2. Вид и сферы деятельности.

2.3. Ассортимент продукции.

2.4. Организационная структура предприятия.

2.5. Кадровый состав предприятия.

2.6. Положение предприятия на рынке.

3.   Проведите анализ внутренних и внешних факторов, влияющих на результаты деятельности предприятия.

4.   Проведите анализ жизнеспособности предприятия (факторы несостоятельности в разрезе функциональных подсистем – маркетинг,

5.   производство, управление и финансы).

6.   Оцените показатели  согласно приказу ФСФО РФ от 23.01.2001 № 16  «Об  утверждении  “Методических указаний по проведению анализа

7.   финансового состояния организаций”».

8.   Оцените вероятность угрозы банкротства по дискриминантным моделям.

9.   Оцените сумму чистых активов вашего предприятия.

10.   Разработайте антикризисную стратегию предприятия по ключевым сферам деятельности: маркетинг, производство, персонал и финансы.

11.   Оцените результаты прогноза реализации антикризисной стратегии предприятия.

Задачи по антикризисному управлению предприятием

Также задачи по антикризисному управлению предприятием есть тут.

1. Уставный капитал корпорации составляет 5 млн р., и он разделен на 100 тыс. обыкновенных акций. Определите балансовую стоимость

акций, если хозяйственная деятельность предприятия характеризуется следующими данными (тыс. р.)

2. Ликвидационная стоимость предприятия составляет 4,3 млрд р. Прогнозируемый среднегодовой чистый денежный поток ­­­- 540 млн р.

Средневзвешенная стоимость  капитала составляет 12 %. Вычислите экономическую стоимость предприятия. Что выгоднее: ликвидировать

 предприятие или разработать план по его реструктуризации?

3. Акционерное общество, признанное несостоятельным, находится в процессе конкурсного производства. Ликвидационный баланс

характеризуется следующими данными, тыс. р.

В какой доле (в процентном выражении) будут удовлетворены в соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности

(банкротстве)» требования кредиторов четвертой очереди?

4. Приведены следующие выборочные данные баланса производственной ком­пании А на 01.01.20ХХ г. (млн р.).

Рассчитайте: а) коэффициент текущей ликвидно­сти; б) коэффициент быстрой ликвидности. Что можете сообщить о полученных результатах?

5. Проанализируйте возможность ут­раты платежеспособности в ближайшие три месяца. Имеется следующая дополнительная информация:

-     предприятие намерено наращивать ежемесяч­ный объем производства с темпом прироста 0,5 %;

-     доля последнего месяца в доходах и затратах отчетного периода составляет 35,8 %;

-     прогнозируемый уровень инфляции – 7 % в месяц;

-     прогнозируемый темп прироста цен на используемое сырье - 9,5 %;

-     прибыль за базовый (отчетный) период включена в раздел «Капитал и резервы»;

-     для наглядности предполагается, что начисленные дивиденды сразу выплачиваются акционерам.

Требуется оценить вероятность угрозы банкротства с помощью дискриминантных моделей.

6. Имеется следующая информация о компании А.

Рассчитайте: а) величину краткосрочной креди­торской задолженности; б) величину внеоборотных активов.

7. Величина текущих активов предприятия на конец отчетного периода 2350 тыс. р., текущие обязательства – 1680 тыс. р.

Какой должна быть прибыль предприятия в последующие 6 месяцев, чтобы достичь нормативного значения КТЛ = 2, при условии,

что сумма срочных обязательства не возрастет.

8. Если сумма активов фирмы равна 1290 млн р., а собственный капитал - 750 млн р., то какова сумма обязательств фирмы.

9. Ликвидационная стоимость организации, дело о банкротстве которой рассматривается в суде, оценена в 5,3 млрд р.

В случае реорганизации прогнозируется получение 0,5 млрд р. чистых денежных потоков ежегодно. Средневзвешенная стоимость

капитала составляет 10 %. Суд собирается принять решение о ликвидации организации. Будет ли это правильно в финансовом отношении?

10. Полная стоимость воспроизводства – 250 млн р., эффективный возраст - 7 лет, полный срок экономической жизни – 70 лет.

Определите размер накопленного амортизационного фонда.

11. Рассчитайте размер амортизационных отчислений за 2001 год по оборудованию первоначальной стоимостью 25000 р.

(подлежит амортизации с 01.06.2000 года, имеет паспортный срок полезного использования - 10 лет) способом списания

 стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования.

12. Паспортный срок службы станка составляет 10 лет. Станок прослужил 7 лет. По результатам экспертизы получено

заключение о том, что станок прослужит еще по крайней мере 7 лет. Какова величина износа по данным бухгалтерского учета?

12.   Проведите оценку чистой стоимости активов при допущении процедуры ликвидации компании,  используя следующие данные.

13.   Выходные пособия и прочие затраты на ликвидацию составляют 1200.

14.   Определите  операционный   и финансовый   левередж   компании «Дельта», если известна следующая информация   о  

результатах   ее производственно-хозяйственной деятельности.

15. Вычислите финансовый и операционный левередж ОАО «Ориентир», если имеются следующие данные.

16. Фирма финансируется только за счет собственных средств: уставный капитал составляет 1 млн р. (10 000 акций номиналом 100 р.).

Планируется закупка дополнительного оборудования за 1 млн р. Производственная мощность вырастет в 2 раза. Было предложено

два варианта источников финансирования инвестиций: 1) Эмиссия обыкновенных акций: 10 000 шт. номиналом 100 р. под 10 % годовых;

2) Эмиссия облигаций:  10 000 шт. номиналом 100 р. под 10 % годовых. Ставка налога на прибыль - 50 %. Рентабельность прибыли до

 уплаты процентов и налогов - 20 %. Вычислите доход на акцию и финансовый рычаг в обоих случаях финансирования. Необходимо

доказать, что эмиссия облигаций увеличивает источники финансирования для фирмы по сравнению с эмиссией обыкновенных акций.

17. Фирма в качестве источника долгосрочного финансирования имеет акционерный капитал 5 000 млн р. Она собирается приобрести

специальное оборудование, которое требует дополнительного финансирования в 2 000 млн р. Рассматриваются три альтернативы:

 дополнительная эмиссия обыкновенных акций 40 000 шт. по 50 р. каждая; облигационный заем с купонным доходом 10 % годовых;

привилегированные акции под дивидендный доход 8 %. Текущая величина операционной прибыли составляет 800 тыс. р,

ставка налога на прибыль - 20%. В настоящее время в обращении находятся 100 000 обыкновенных акций.

Планируемая величина операционной прибыли 1 000 тыс. р.

18. Рассчитайте ССК компании, если структура ее источников такова.

Как изменится значение показателя ССК, если доля акционерного капитала снизится до 80 %?

19. Первоначальные инвестиции по проекту равны 850 тыс. р. Ожидается, что в течение последующих 7 лет проект будет приносить

180 тыс. р. прибыли. Какова расчетная ставка рентабельности по проекту? Срок окупаемости проекта?

20. Объект приобретается за 1 800 тыс. р. Ожидается, что через 5 лет за него можно будет получить 2250 тыс. р. Определите IRR.

21. Величина ипотечного кредита составляет 153 тыс. р. Он погашается ежемесячными платежами на протяжении 20 лет при годовой ставке,

равной 14 %. Какая часть кредита будет выплачена к концу     10-го года?

22. Проект, требующий инвестиций в размере 1 600 тыс. р., предполагает получение годового дохода в размере 300 тыс. р. на протяжении 15 лет.

Оцените целесообразность такой инвестиции, если ставка дисконта – 15 %.

23. Анализируются проекты (млн р.):

Ранжируйте проекты по критериям PP, NPV, IRR, PI, если ставка дисконта составляет 10 %.

24. Рассматриваются два альтернативных проекта инвестиций. Потоки денежных средств по годам экономической жизни проекта

будут следующими:

Найдите точку Фишера. Сделайте выбор при R=5 % и при R=10 %.

25. Величина требуемых инвестиций по проекту рав­на 1 800 тыс. р.; предполагаемые доходы: в первый год – 150 тыс. р.,

в последующие 8 лет - по 360 тыс. р. ежегодно. Оцените целесообразность принятия проекта, если цена капитала предприятия 10 %.

26. Предприятие рассматривает целесообразность приобретения новой технологической линии. На рынке имеются две

 модели со следующими пара­метрами (тыс. р.).

Обоснуйте целесообразность приобретения технологической линии.

27. Объем инвестиционных возможностей компании ограничен 90 000 тыс. р. Имеется возможность выбора из следующих шести проектов.

Предполагаемая цена капитала 10 %. Сформи­руйте оптимальный портфель по критериям NPV, IRR, PI.

28. Компания намерена инвестировать до 65 млн р. в следующем году. Подразделения компании предоставили свои предложения по возможному ин­вестированию (млн р.).

Выберите наиболее приемлемую комбинацию проектов для капитального бюджета, если в качестве критерия используют­ся:

ставка рентабельности IRR; чистая текущая стоимость NPV; индекс прибыльности PI.

29. Предприятие производит и продает в месяц 400 изделий по 250 р. за единицу. Переменные издержки составляют 150 р.

на одно изделие. Валовая маржа на единицу продукции равна 100 р. Постоянные издержки предприятия в месяц составляют 35000 р. При разработке бизнес-плана финансового оздоровления предприятия было внесено предложение - перевести сотрудников отдела сбыта с окладов (суммарный объем фонда оплаты труда 6000 р.) на комиссионное вознаграждение в размере 15 р. за единицу реализованной продукции, что, по мнению внесшего предложение, приведет к росту объема

продаж на 15 %. Следует ли, по вашему мнению, одобрить такое предложение?

30. В отрасли 90 % выпуска продукции создается заводами-гигантами. В программе внешнего управления одного из них

 заложены нижеуказанные принципы. Укажите верные:

а) расширение сбыта за счет резкого снижения цен;

б) расширение неценовой конкуренции;

в) значительное улучшение заводского сервиса;

г) всё вышеперечисленное;

д) а) и б);

е) а) и в).

31. В процессе реструктуризации предприятие приобрело оборудование стоимостью 50 млн р. Цена продукции – 36 тыс. р/шт.

 Стоимость сырья и материалов – 24 тыс. р. Расходы по оплате труда и прочие переменные расходы – 5 тыс. р. Постоянные издержки, связанные с приобретением и эксплуатацией нового оборудования, – 60 млн р. Условия расчетов фирмы со своими поставщиками и покупателями следующие: покупатели продукции фирмы задерживают оплату в среднем на два месяца, в то же время сама фирма оплачивает сырье и материалы в среднем через один месяц. При каком объеме реализации продукции предприятие окупит затраты на приобретение данного оборудования?

32. В течение ряда лет компания А выплачивает пос­тоянный дивиденд в размере 1500 р. в год. Диви­денд к получению в этом

 году вскоре будет объяв­лен. Имеется возможность реинвестирования при­были в размере 1500 р. на акцию; ожидаемый

при этом доход составит 300 р. в год в течение неог­раниченного времени. Предполагая, что цена капи­тала 11 %, выберите

 наиболее эффективный путь финансирования: а) реинвестирование прибыли в полном объеме; б) дополнительная эмиссия акций.

33. Компания А планирует получить в следующем году такую же прибыль, как и в отчетном, – 40 000 р. Имеются возможности

повышения общей рентабельности за счет реинвестирования прибыли.

* Акционеры требуют повышенной нормы прибыли ввиду воз­растания риска, связанного с новой инвестицией. Какая политика

реинвестирования прибыли на­иболее оптимальна?

34. Компания А получила доход в отчетном году в размере 1 млн р. Компания может либо продолжать работу в том же

режиме, получая в дальнейшем та­кой же доход, либо реинвестировать часть прибыли на следующих условиях.

Какая альтернатива более предпочтительна?

35. В течение последних лет компания А достигла среднегодового темпа прироста дивидендов в раз­мере 7 %. Ожидается, что

в отчетном году дивиденд будет на 8 % выше. В то же время имеется возможность инвестирования нового проекта,

эффектив­ность которого значительно превысит цену капита­ла. Единственным источником финансирования мо­жет служить

вся прибыль отчетного года. Проект не предполагает существенного притока денежных средств в течение трех лет. По мнению

исполни­тельного директора компании, в случае невыплаты дивидендов необходимо осуществить бонусную эмиссию акций.

В этом случае акционеры получат дивиденд в капитализированном виде. Какие аспекты теоретического и практического характера

следует учесть, прежде чем принять решение о выплате дивидендов или их реинвес­тировании?

36. По заказу Совета директоров АО открытого типа произведена оценка рыночной стоимости компании. По методу накопления

 активов стоимость компании составила 5 млн дол. США. Для предприятий данной отрасли рынок предполагает премию за контроль – 25 %,

скидку на недостаток ликвидности – 30 %, в том числе скидку, рассчитанную на основе затрат по выходу на открытый рынок для компании

с аналогичным размером капитала – 20 %. Оцените стоимость 4 %-го пакета акции данной компании.

37. Определите рыночную стоимость свободного участка земли площадью 0,05 га, если известны цены продажи 3 сравнимых свободных участков.

Ежегодный рост цен на землю составляет 14 %.

38.  Наилучшее и наиболее эффективное использование рассматриваемого земельного участка – строительство торгового центра.

Стоимость строительства торгового центра равна 516 млн р. Чистый операционный доход от сдачи торгового центра в аренду

составляет 75 млн р. в год. Коэффициент капитализации для земли и для здания соответственно – 6 и 12 %. Определите стоимость

рассматриваемого земельного участка.

39. Через 5 лет в здании предполагается замена коврового покрытия, что обойдется компании в 42 тыс. р. Какую сумму

необходимо ежеквартально вносить в фонд погашения под 13 % годовых, чтобы накопить по истечении пяти лет необходимую сумму?

40. Стоимость земли, купленной за 39 млн р., ежегодно повышается на 2,5 %. Определите стоимость земли через 25 лет.

41. Предприятие приобрело здание за 20 млн р. на следующих условиях: 25 % стоимости оплачивается немедленно, а оставшаяся часть

погашается равными годовыми платежами в течение 10 лет с начислением 12 % годовых на непогашенную часть кредита по схеме сложных

процентов. Определите величину годового платежа.

42. Предприятие приобрело здание за 15 млн р. на следующих условиях: 30 % стоимости оплачивается немедленно, а оставшаяся часть

погашается равными годовыми платежами в течение 8 лет с начислением 15 % годовых на непогашенную часть кредита по схеме сложных

процентов. Определите величину годового платежа.

43. Участок сдан в аренду на 20 лет. Сумма годового платежа по схеме постнумерандо 1000 тыс. р., причем каждые 5 лет происходит

 индексация величины платежа на 10 %. Рассчитайте текущую стоимость договора  на момент его заключения, если банковская

процентная ставка равна 15 % по схеме сложных процентов.

44. Рассчитайте рыночную цену на акцию, используя следующую информацию.

45.   Вам предоставлена следующая информация: собственный капитал акционеров – 1 250 млн р.; соотношение «Цена / Прибыль» – 5;

Акций в обращении – 25 млн; соотношение «Рыночная цена/ Балансовая стоимость» – 1,5. Какова рыночная цена одной акции?

46. Вы хотите заплатить 10 200 р. за облигацию, не имеющую конечного срока погашения, по которой можно получать 1 224 р. в конце каждого

 года без ограничения срока. Сколько бы вы заплатили за это обязательство при сроке выплаты в двадцать лет при условии, что требуемая

 ставка дохода или ставка дисконта не изменяется?

47.  Крупная  компания  собирается финансировать инвестицию выпуском облигаций на сумму 1 млн р., по которым собирается

выплачивать 10 % в конце каждого года и погасить в конце двадцатого года. В конце каждого года компания будет инвестировать

одинаковую сумму в фонд возмещения под 10 % годовых. Какова должна быть общая  сумма  ежегодного   вклада компании,

чтобы оплачивать проценты по   облигациям   и   осуществлять инвестиции в фонд возмещения?

48. Предприятие выпускает облигации с номинальной стоимостью в 1 000 р., которые будут погашены в конце пятилетнего срока.

По облигациям также выплачивается 100 р. в качестве процентов в конце каждого года из пяти лет. Облигации продаются на рынке

 за 750 р. Какая ставка дисконта сформировалась для данных облигаций на рынке?

49. Предполагается, что акция будет приносить владельцу дивиденды в размере 20 р. в конце каждого года в течение 5 лет,

после чего дивиденды будут увеличиваться на 5 %   без ограничения срока. Какова текущая стоимость акции, если ставка дисконта

для акции равна 5 %?

50. Используйте следующий балансовый отчет на начало периода.

Предположим, что в течение года произошли следующие изменения.

Других изменений в денежном потоке не произошло. Какова величина чистого денежного потока компании?

51. Компания А только что выплатила дивиденды за прошлый год в размере 2 р. на акцию. Ожидается, что дивиденды будут расти на 15 % в год.

 При условии, что к дивидендному потоку применима ставка дисконта 18 %, какова будет стоимость одной акции (после двухразовых выплат)?

52. В конце каждого года из последующих четырех лет фирма предполагает выплачивать дивиденды в следующем размере: 2,00; 1,50; 2,50; 3,50.

 Если ожидается,   что   в   дальнейшем дивиденды будут расти на 8 % в год, а требуемая   вами   ставка   дохода составляет 14 %, то какую цену

вы будете готовы заплатить за акцию данной фирмы?

53. В прошлом году компания «Москва» выплатила дивиденды в размере 1 р. на акцию. Ожидается, что в течение последующих 3 лет

дивиденды будут расти на 10 % в год, последующий ежегодный   прирост   в   течение неограниченного   периода   времени

должен составить 8 %. Во сколько вы оцениваете стоимость акции после выплаты первоначальных дивидендов в 1 р., если к потоку

 дивидендов применить ставку дисконта 18 %?

54. Если положить 100 р. на депозит с номинальной годовой ставкой 4 % и ежеквартальным начислением процента, каков будет остаток через 5 лет?

55. Предположим, что вы должны в течение 20 лет получать аннуитетные платежи по 50 тыс. р. Первый платеж будет получен в конце 1-го года,

 последний – в конце 20-го года. Все платежи будут инвестироваться на депозит, приносящий 10 % (с годовым начислением). Каков будет

остаток на счете к концу 30-го года?

56. Оценочная   стоимость   актива составляет 10 млн р., для его ликвидации потребуется один год, затраты на продажу составят 20 %

от стоимости. Какой будет текущая стоимость выручки от продажи при ставке дисконта 15 %?

57. Компания «Вега-трейд» – это сравнительно   небольшая   частная фирма. В прошлом году прибыль после уплаты налогов компании

составила 15 000 р., число выпущенных акций составляло 10 000. Владельцы собирались превратить компанию в открытое АО и

с этой целью хотели определить равновесную рыночную стоимость своих акций. Сопоставимая компания, акции которой

находились в свободной продаже, имела соотношение «Цена/Прибыль», равное 5. Какова рыночная стоимость одной акции «Вега-трейд»?

58. Оценивается  предприятие  со следующими данными по балансу:

основные средства – 500 млн р., запасы – 100 млн р., дебиторская задолженность – 100 млн р., денежные средства – 50 млн р., долги   – 600 млн р. 

 Корректировки составляют: основные средства на +30 %, запасы   на – 10 %,   дебиторская задолженность на – 20 %. По денежным

средствам и долгу корректировка не проводится.   Какова будет оценочная   стоимость предприятия   по   методу   накопления активов?

59.  Допустим,  что  компания  А считается сопоставимой с компанией Б. В текущем году чистая прибыль после уплаты налогов компании Б

составила 350 тыс. р. Число ее акций в обращении составляет 100 тыс. штук. Предположим, что мультипликатор «Цена/Прибыль» у

сопоставимой компании А равен 19. Какова   стоимость   одной   акции компании Б при всех прочих равных условиях?

60. Вы хотите оценить компанию «Мир» по методу компании-аналога. Компания «Волга» считается сходной по основным параметрам,

поэтому она может быть использована как аналог.                                                               

Оцените    рыночную    стоимость, используя коэффициенты Р/Е и P/CF по методу компании-аналога.

Вернуться на главную страницу